（一）文書制作基(ji)本知識
1．文(wen)書(shu)的含義和作用
公司(si)(si)(si)上市并發行股(gu)(gu)票(piao)(piao)(piao)是(shi)一(yi)項規模(mo)較大、涉(she)及較多不(bu)特定(ding)(ding)人(ren)的融(rong)(rong)(rong)資(zi)活(huo)動，這一(yi)融(rong)(rong)(rong)資(zi)活(huo)動便是(shi)通(tong)過股(gu)(gu)票(piao)(piao)(piao)承(cheng)銷(xiao)(xiao)來(lai)完成的。股(gu)(gu)票(piao)(piao)(piao)承(cheng)銷(xiao)(xiao)是(shi)指(zhi)上市公司(si)(si)(si)（即發行人(ren)）委(wei)托證(zheng)券(quan)承(cheng)銷(xiao)(xiao)商(shang)（簡稱(cheng)券(quan)商(shang)）在(zai)證(zheng)券(quan)市場上向(xiang)不(bu)特定(ding)(ding)人(ren)公開(kai)銷(xiao)(xiao)售股(gu)(gu)票(piao)(piao)(piao)的行為(wei)。根(gen)據(ju)《中華人(ren)民共和國證(zheng)券(quan)法》（以(yi)下(xia)簡稱(cheng)《證(zheng)券(quan)法》）及《公司(si)(si)(si)法》的規定(ding)(ding)，凡是(shi)公開(kai)向(xiang)社會公眾發行的股(gu)(gu)票(piao)(piao)(piao)應當由證(zheng)券(quan)經營(ying)機(ji)構承(cheng)銷(xiao)(xiao)。證(zheng)券(quan)經營(ying)機(ji)構包(bao)括證(zheng)券(quan)公司(si)(si)(si)和其他有權從事此業務(wu)的金(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)構，如：信托投資(zi)公司(si)(si)(si)等。關于(yu)股(gu)(gu)票(piao)(piao)(piao)承(cheng)銷(xiao)(xiao)，原國務(wu)院證(zheng)券(quan)委(wei)員會曾于(yu)1996年6月11日以證委發［1996］18號(hao)文(wen)頒發(fa)了《證券經營機構(gou)股票(piao)承銷業務管理辦法》。1998年12月29日全國人大常(chang)委會(hui)通過(guo)的《證券法》也對此有相應的規定。
《證券法》第23條規定，證(zheng)券(quan)公(gong)司(si)承銷(xiao)(xiao)(xiao)證(zheng)券(quan)，應當同發行人簽(qian)訂代(dai)銷(xiao)(xiao)(xiao)或包(bao)銷(xiao)(xiao)(xiao)協議。這便(bian)是(shi)股(gu)票(piao)發行承銷(xiao)(xiao)(xiao)協議的法律依據。股(gu)票(piao)代(dai)銷(xiao)(xiao)(xiao)是(shi)指證(zheng)券(quan)公(gong)司(si)代(dai)發行人發售股(gu)票(piao)，在承銷(xiao)(xiao)(xiao)期(qi)結束(shu)時(shi)，將(jiang)未售出的股(gu)票(piao)全部退還給發行人的承銷(xiao)(xiao)(xiao)方(fang)式。股(gu)票(piao)包(bao)銷(xiao)(xiao)(xiao)是(shi)指證(zheng)券(quan)公(gong)司(si)將(jiang)發行人的股(gu)票(piao)按(an)照(zhao)承銷(xiao)(xiao)(xiao)協議全部購(gou)(gou)入(ru)或者在承銷(xiao)(xiao)(xiao)期(qi)結束(shu)時(shi)將(jiang)售后剩(sheng)余股(gu)票(piao)全部自行購(gou)(gou)入(ru)的承銷(xiao)(xiao)(xiao)方(fang)式。
《證(zheng)券法》第25條(tiao)規定，向社會(hui)公(gong)開(kai)發行的(de)證券票面總值超過人民(min)幣(bi)5000萬(wan)元的，應(ying)當由(you)承(cheng)銷(xiao)(xiao)(xiao)團承(cheng)銷(xiao)(xiao)(xiao)。承(cheng)銷(xiao)(xiao)(xiao)團應(ying)當由(you)主(zhu)承(cheng)銷(xiao)(xiao)(xiao)和參(can)與(yu)承(cheng)銷(xiao)(xiao)(xiao)商(shang)股證券公司組成。一般是由(you)主(zhu)承(cheng)銷(xiao)(xiao)(xiao)商(shang)與(yu)發行人簽(qian)訂(ding)股票(piao)承(cheng)銷(xiao)(xiao)(xiao)協議，然后再由(you)主(zhu)承(cheng)銷(xiao)(xiao)(xiao)商(shang)與(yu)各分承(cheng)銷(xiao)(xiao)(xiao)商(shang)簽(qian)訂(ding)承(cheng)銷(xiao)(xiao)(xiao)團協議。這(zhe)樣(yang)，可以分散風險。
在(zai)具體股票(piao)發行的過程中(zhong)，是發行人及(ji)其律師(shi)與主承(cheng)(cheng)銷商(shang)及(ji)其律師(shi)一起簽(qian)訂《股票(piao)承(cheng)(cheng)銷協議》。至于承(cheng)(cheng)銷團協議，以后再(zai)詳細(xi)講解。
7．文書制作要點(dian)
根據《證券法》第23條(tiao)及(ji)其(qi)他有關法規的(de)規定(ding)，股票(piao)承銷協議應載明(ming)以下要(yao)點(dian)：
（1）當事人（即(ji)(ji)發起人與承(cheng)銷(xiao)商(shang)）的名(ming)稱、住所及法定代表人姓名(ming)。在此，在對承(cheng)銷(xiao)商(shang)作一分類，即(ji)(ji)要注明主承(cheng)銷(xiao)商(shang)、副主承(cheng)銷(xiao)商(shang)（如有(you)）和分銷(xiao)商(shang)（如果(guo)已經(jing)確定）。
（2）代(dai)銷(xiao)(xiao)或包(bao)銷(xiao)(xiao)股(gu)票(piao)的種(zhong)類、數(shu)量。金額以及發行價格。這(zhe)是(shi)承(cheng)銷(xiao)(xiao)協議中(zhong)最主(zhu)要的部分(fen)，首先要寫明(ming)承(cheng)銷(xiao)(xiao)的方式，即是(shi)代(dai)銷(xiao)(xiao)還是(shi)包(bao)銷(xiao)(xiao)。其(qi)次要寫明(ming)承(cheng)銷(xiao)(xiao)股(gu)票(piao)的種(zhong)類，即A、R、H三種；數量，以(yi)股來計量，并要寫明主承(cheng)銷(xiao)商(shang)、副主承(cheng)銷(xiao)商(shang)（如(ru)有）及各分銷(xiao)商(shang)所承(cheng)擔的(de)份額(e)；金(jin)額(e)，要注明其幣(bi)(bi)種，人民幣(bi)(bi)或港(gang)幣(bi)(bi)、美(mei)元，以(yi)及具體(ti)金(jin)額(e)，計算方(fang)式(shi)便是發(fa)(fa)行(xing)(xing)價(jia)格乘(cheng)以(yi)發(fa)(fa)行(xing)(xing)數量；發(fa)(fa)行(xing)(xing)價(jia)格，即是本次股票的(de)銷(xiao)售(shou)價(jia)格，一(yi)(yi)般(ban)為溢(yi)價(jia)發(fa)(fa)行(xing)(xing)，其有一(yi)(yi)定的(de)計算方(fang)式(shi)。
（3）代銷或包銷的(de)期限及起止日期。這(zhe)是對承(cheng)銷期間的(de)約(yue)定，應明確載明，因為證券市(shi)場(chang)變(bian)動較大，時間往(wang)往(wang)決定著(zhu)一(yi)切。根據《證券法》的(de)規定，此期限最長(chang)不能超(chao)過(guo)90天。
（4）代銷(xiao)或包銷(xiao)的付(fu)(fu)款方(fang)式及日(ri)期(qi)。這是指承銷(xiao)商(shang)在(zai)收到(dao)承銷(xiao)出去的股票價款后應在(zai)何時，以何種方(fang)式將此價款支付(fu)(fu)給發(fa)行(xing)人。一般是由主承銷(xiao)商(shang)負責將各分(fen)銷(xiao)商(shang)所收價款聚(ju)齊(qi)后一并交(jiao)付(fu)(fu)給發(fa)行(xing)人。
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